Soochow Securities släppte nyligen analysen av 24Q1 mat- och dryckspositionering.
24Q1 Mat och drycker Active Funds positioner minskade något månad -månad och andelen positioner svävade låg.23Q1-24Q1 Aktiv fondmat och drycker tunga lagerförhållanden är 15,22%, 12,21%, 13,32%, 12,28%, 12,26%och 24Q1 minskade med 0,03 pCT månad på månaden. 24Q1 Spring Festival visar seghet, och feedbacken av mobilförsäljningstillväxt är bättre än de tidigare pessimistiska förväntningarna, och tillägget av positioner i februari-mars är uppenbart; Stil är partisk mot utdelningen eller starka kassaflödesstillgångar.
24Q1 spritinnehavare ökade, och nedgången i att hålla positionen under differentieringen av livsmedelsprestanda är relativt uppenbar.Andelen av 24Q1-sprithållning ökades med 0,14 pCT till 10,59%månad-till-månad, och andelen spritaktiva fonder i slutet av säsongen 23Q1-24Q1 var 12,61%, 9,91%, 11,50%, 10,46%och 10.59%, respektive. av avslappnade livsmedelsinnehav förblir oförändrade.Nedgången i livsmedelsinnehav är främst första kvartalet, med undantag för vissa segment och enskilda aktier, förväntas andra totala prestanda vara svaga.
De viktigaste konsumentfonderna ökade något.Vi skiljer de aktiva aktiefonderna till de viktigaste konsumentfonderna (aktiva kapitalfonder med en flytande sprit på mer än 1 miljard yuan) respektive de återstående aktiva fonderna respektive statistiska positionsförändringar: 1) Den huvudsakliga konsumentfonden 24Q1 livsmedels- och dryckssektor har positionsförhållandet+0,36 pct till 52,66% till 52,66% Bland dem, öl och sprit som innehar lagren är+0,35 pct, respektive+0,20pct.2) De återstående aktiva fonderna 24Q1 livsmedels- och dryckesektorns innehavare-0.34PCT till 6,99%, endast marginella positioner på öl.
De 20 bästa tunga lagren stod för 5 platser, men positionerna justerades.I slutet av 24Q1 -säsongen, av de 20 bästa av marknadsvärdet för de aktiva fonderna, upptar mat och drycker fortfarande 5 platser, som alla är vita vinstandarder, nämligen Guizhou Maotai, Wuliangye, Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu, Gujing Gongjiu, samma slut på 23q4 samma.Among them, the number of warehouses and proportion of Wuliangye and Shanxi Fenjiu increased, and the proportion of Gujing Gongjiu’s positions was passively raised (the number of shares was basically unchanged), and the proportion of Luzhou Laojiao positions remained stable (but the number of Aktier minskade månaden -month) och Moutai -lagret i Guizhou föll.
Logiken för enskilda aktier är mer framträdande och grundläggande och höga utdelningar är fokuserade.24Q1 Active Funds största aktieinnehav i tunga lager ökade den största månaden -månadens ökning: Haitian Weiye, Jin Shiyuan, Zhongju High -Tech, Qiaqia Food och Shuanghui.Liquor -sektorn, antalet tunga lagerinnehav i Wuliangye, Shanxi Fenjiu, och denna Shiyuan Active Fund ökade från föregående kvartal.Inom ölsektorn ökade antalet aktier i Tsingtao Beer Active Fund från föregående månad.Livsmedelssektorn, förutom lagringssmaken på Torch High -Tech, har antalet andelar i Haitianwei -industrin ökat, fritidssnacks, såsom kopplad mat och Jinzi -mat, har köttprodukter som Shuanghui -utveckling också ökat.
Investeringsförslag: Enligt bedömningen av L -formad ekonomisk form fortsätter strategin för utdelningsgraden att vara effektiv, och det rekommenderas att fästa stor betydelse till och aktivt fördela i kombinationen.Hög utdelningsgrad betyder: 1) stabil industristruktur;Den kompletta 2024 mat- och dryckesinvesteringsstrategin, tror vi att huvudlinjen är: låg värdering hög kvalitetssäkerhetstillväxt+hög utdelning+driftsförbättring Auxiliary Line.Baijiu rekommenderar Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu, Gujing Gongjiu, Jinshiyuan, Gong Driving Tribute Wine, Guizhou Maotai, Wuliangye, etc. Det rekommenderas att uppmärksamma: Zhenjiu Lidu, Ilit.Volkswagen -produkter rekommenderas till Yanjinpu, Jinzai Food, Qianhe Weiye och Sky Foods;Förslag: Tre ekorrar och doftande fladdrande.Rekommenderad hög utdelning: Yihai International, Haidilao, Yangyuan Drink, Chengde Lulu.
Riskminnelse: Otillräcklig information om information och stagnation av datastatistik.(Soochow Securities Sun Yu, Yu Simiao)
